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Konzernrechnung

1 Performance

Dieser Abschnitt erläutert die Performance und die Ergebnisse und enthält die Segmentinformationen, die auf Basis der internen GF Managementstruktur ausgewiesen werden. Er enthält auch Details zu ausgewählten Ertrags- und Aufwandspositionen sowie den Gewinn je Aktie für die Periode.

1.1Segmentinformationen

Umsatz in Mio. CHF

2021

2020

Umsatz nach Regionen in Mio. CHF

Filter 1

2021

2020

Filter 2

Corporation

GF Piping Systems

GF Casting Solutions

GF Machining Solutions

Erfolgsrechnung in Mio. CHF

2021

2020

Bilanz in Mio. CHF

2021

2020

Investitionen in Mio. CHF

2021

2020

Investitionen nach Regionen in Mio. CHF

Filter 1

2021

2020

Filter 2

Corporation

GF Piping Systems

GF Casting Solutions

GF Machining Solutions

Übrige Investitionen

Die Berichtssegmente bestehen aus den drei operativ tätigen Divisionen GF Piping Systems, GF Casting Solutions und GF Machining Solutions.

GF Piping Systems konzentriert sich auf Systemlösungen und qualitativ hochwertige Komponenten aus Kunststoff und Metall für unterschiedliche Installationen. Das Portfolio aus Fittings, Ventilen, Rohren, Automations- und Verbindungstechnologien deckt alle Anwendungen des Wasserkreislaufes ab. Darüber hinaus bringt GF Piping Systems mit spezialisierten Fertigungslösungen wie Engineering, Anpassung und Vorfertigung ihre Kompetenzen in alle Projektphasen ein. Die Kundensegmente Versorgung, Industrie und Haustechnik beliefern ihre Kunden global.

GF Casting Solutions ist Anbieterin von Leichtbaukomponenten in den Branchen Mobilität und Energie. Die Division betreut ihre Kunden weltweit und ist in die drei Kundensegmente Automobil, Industrielle Anwendungen und Luftfahrt/Energie aufgeteilt.

GF Machining Solutions bietet Komplettlösungen für den Werkzeug- und Formenbau sowie für die Herstellung von Präzisionsteilen an. Ihr Portfolio umfasst Fräsmaschinen, Draht- und Senkerodiermaschinen (EDM), Spindelsysteme, Lasertexturierung, Laser-Mikrobearbeitung und die additive Fertigung sowie Lösungen für Tooling, Automatisierung und Digitalisierung. Die Kunden werden weltweit durch die Kundensegmente Milling (Fräsen), EDM (Funkenerosion), Kundenservice und Advanced Manufacturing/Automatisierung & Tooling betreut.

Segmentberichterstattung

	GF Piping Systems		GF Casting Solutions		GF Machining Solutions		Total Segmente
Mio. CHF	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020

Auftragseingang 1	2’211	1’716	907	740	941	706	4’060	3’162
Auftragsbestand Ende Jahr 1	326	116	276	251	213	147	815	514

Umsatz nach Regionen
Europa	702	626	556	492	398	307	1’655	1’425
– Davon Deutschland	176	157	258	217	123	89	557	463
– Davon Schweiz	118	113	22	18	64	46	204	177
– Davon übriges Europa	407	356	276	257	211	172	894	785
Nord-/Südamerika	469	382	129	74	150	149	749	605
Asien	647	568	194	186	298	246	1’139	1’000
– Davon China	498	450	187	176	238	188	924	814
– Davon übriges Asien	149	118	7	10	60	58	216	186
Übrige Welt	153	132	1		27	23	180	155
Umsatz	1’971	1’708	880	752	873	725	3’724	3’185

EBITDA	302	245	63	26	61	34	426	305
Abschreibungen auf Sachanlagen	–52	–49	–58	–59	–12	–12	–121	–120
Amortisation auf immaterielle Anlagen	–3	–3	–1	–1	–3	–2	–6	–6
Betriebliches Ergebnis (EBIT)	247	193	5	–34	47	20	298	179

Aktiven	1’563	1’399	946	948	744	613	3’252	2’960
– Davon Umlaufvermögen	942	827	404	349	469	401	1’814	1’577
– Davon Anlagevermögen	621	572	542	599	275	212	1’438	1’383

Investitionen nach Regionen
Europa	25	30	17	27	18	9	60	66
– Davon Deutschland	2	1	3	5	4		9	6
– Davon Schweiz	17	23	2	4	12	8	31	35
– Davon übriges Europa	6	6	13	18	2	1	20	25
Nord-/Südamerika	14	15	16	31	0	4	30	50
Asien	16	10	23	12	2	2	41	24
– Davon China	15	9	23	12	2	1	40	22
– Davon übriges Asien	1	1			0	1	1	2
Übrige Welt	9	5			0		9	5
Investitionen	64	60	56	70	20	15	141	145
– Davon in Sachanlagen	60	57	56	67	16	13	132	137
– Davon in immaterielle Anlagen	4	3	0	3	5	2	9	8

Fremdkapital	828	724	680	653	505	386	2’012	1’763
– Davon kurzfristiges Fremdkapital	532	442	265	272	340	243	1’137	957
– Davon langfristiges Fremdkapital	296	282	414	381	164	143	874	806

Forschung und Entwicklung	47	46	12	17	54	49	113	112

1 Auftragseingang und Auftragsbestand Ende Jahr waren nicht Gegenstand der Prüfung durch die Revisionsstelle.

Überleitungsrechnung zur konsolidierten Erfolgsrechnung und konsolidierten Bilanz

Mio. CHF	2021	2020

Umsatz
Umsatz der berichtspflichtigen Segmente	3’724	3’185
Elimination konzerninterner Umsätze	–2	–1
Konsolidierter Umsatz	3’722	3’184

Betriebliches Ergebnis (EBIT)
Summe EBIT der berichtspflichtigen Segmente	298	179
Summe EBIT Corporate Center und Corporate Services	–19	–13
Konsolidiertes betriebliches Ergebnis (EBIT)	278	166

Aktiven
Aktiven der berichtspflichtigen Segmente	3’252	2’960
Elimination konzerninterner Beziehungen	–423	–395
Übrige Aktiven
– Umlaufvermögen (v.a. flüssige Mittel)	667	592
– Anlagevermögen	271	288
Konsolidierte Aktiven	3’767	3’445

Fremdkapital
Fremdkapital der berichtspflichtigen Segmente	2’012	1’763
Elimination konzerninterner Beziehungen	–608	–571
Übriges Fremdkapital
– Kurzfristiges Fremdkapital	192	35
– Langfristiges Fremdkapital	661	812
Übrige nicht zugeordnete Beträge	15	17
Konsolidiertes Fremdkapital	2’271	2’056

Umsatz pro Kundensegment

Mio. CHF	2021	2020

Industrie	774	646
Versorgung	722	648
Haustechnik	474	414
GF Piping Systems	1’971	1’708

Automobil	702	596
Industrielle Anwendungen	110	82
Luftfahrt/Energie	69	74
GF Casting Solutions	880	752

Kundenservice	263	224
EDM (Funkenerosion)	249	185
Milling (Fräsen)	220	213
Advanced Manufacturing/Automatisierung & Tooling	140	103
GF Machining Solutions	873	725

Elimination konzerninterner Umsätze	–2	–1
Total	3’722	3’184

Es gibt keine einzelnen Kunden, deren Umsatz mehr als 10% des Konzernumsatzes ausmacht.

Rechnungslegungsgrundsätze Umsatzlegung

Fakturierungen für Lieferungen und Leistungen werden als Umsatz bei Leistungserbringung bzw. bei Übertragung der wesentlichen Risiken und Chancen des Eigentums verbucht. Die Beurteilung, ob die wesentlichen Risiken und Chancen bei einer Lieferung übertragen worden sind, erfolgt für jede Verkaufstransaktion separat aufgrund der vertraglichen Gestaltung der Transaktion. Die Übertragung des rechtlichen Eigentums alleine führt noch nicht zwangsläufig zur Übertragung der wesentlichen Risiken und Chancen. Dies ist beispielsweise der Fall, wenn:

der Empfänger der Lieferung einen Leistungsanspruch für unzureichende Qualität der gelieferten Sache hat, der über die normalen Gewährleistungsansprüche hinausgeht
der Erhalt der Erlöse abhängig ist vom Weiterverkauf der Güter durch den Käufer
die Installation der Güter beim Empfänger ein wesentlicher Vertragsbestandteil ist
der Käufer ein Rückgaberecht aus einem vertraglich spezifizierten Grund hat und die Wahrscheinlichkeit einer solchen Rückgabe nicht abschliessend beurteilbar ist

Erbrachte Dienstleistungen werden in Abhängigkeit des Grades ihrer Fertigstellung als Umsatz verbucht, falls das Ergebnis der Dienstleistung verlässlich geschätzt werden kann. Der Umsatz ist ohne Umsatz- und Mehrwertsteuer und nach Abzug von Gutschriften und Rabatten ausgewiesen. Für erwartete Gewährleistungsansprüche aus der Leistungserbringung werden angemessene Rückstellungen gebildet.

Rechnungslegungsgrundsätze Segmentberichterstattung

In Übereinstimmung mit der Führungsstruktur und der Berichterstattung an die Konzernleitung und den Verwaltungsrat bestehen die Berichtssegmente aus den Divisionen. Die Segmentrechnung wird bis auf Stufe betriebliches Ergebnis (EBIT) erstellt, da diese Kennzahl für Führungszwecke verwendet wird. Sämtliche operativen Aktiven und Verbindlichkeiten, die entweder direkt oder auf einer vernünftigen Grundlage den Segmenten zugeordnet werden können, werden in den entsprechenden Divisionen ausgewiesen. Kundensegmente stellen gleichartige Produkte in vergleichbaren Produktionsprozessen her und beliefern mit ähnlichen Vertriebsmethoden ähnliche Kundengruppen.

1.2Übriger betrieblicher Ertrag

Mio. CHF	2021	2020

Material-, Abfall-, Schrottverkauf	14	9
Erträge aus Versicherungsverträgen	4	4
Erträge aus Dienstleistungen	8	8
Gewinne aus dem Verkauf von Sachanlagen	6	14
Zuwendungen der öffentlichen Hand	13	5
Währungsgewinne/-verluste	–12	–6
Übrige	11	9
Total	42	43

Die Position «Übrige» enthält im Wesentlichen übrige betriebliche Erträge mit Kunden und Lieferanten. Im Vorjahr stammte ein grosser Teil der Position «Gewinne aus dem Verkauf von Sachanlagen» aus dem Verkauf eines Gebäudes von GF Machining Solutions in der Schweiz.

1.3Betriebsaufwand

Mio. CHF	2021	2020

Extern bezogene Dienstleistungen 1	162	142
Verkaufssonderkosten, Kommissionen	135	115
Reparatur, Wartung	83	71
Werbung, Kommunikation	71	61
Fremdenergiebezug	84	77
Mieten, Leasing	46	45
Übriger Aufwand	58	65
Total	640	576

1 Die extern bezogenen Dienstleistungen beinhalten im Wesentlichen Temporärpersonal, IT-Kosten, Forschung und Entwicklung, Versicherungsprämien sowie Beratungsleistungen.

Der übrige Aufwand beinhaltet Vergütungen an die Mitglieder des Verwaltungsrats in Höhe von CHF 2,9 Mio. (Vorjahr: CHF 2,7 Mio.). Die Vergütung der Verwaltungsräte erfolgt in Form einer Barvergütung sowie einer festen Anzahl von GF Namenaktien. Der Zuteilungswert der gesperrten Namenaktien von CHF 1,7 Mio. (Vorjahr: CHF 1,6 Mio.) errechnet sich anhand des Schlusskurses am letzten Tag des Berichtsjahres von CHF 1’385 (Vorjahr: CHF 1’140). Insgesamt wurden dem Verwaltungsrat 1’247 Restricted Shares zugeteilt (Vorjahr: 1’396).

1.4Personalaufwand

Mio. CHF	2021	2020

Löhne und Gehälter	807	715
Personalvorsorgeaufwand	25	34
Sozialaufwand	163	134
Total	995	883

Im Berichtsjahr wurden CHF 8,1 Mio. (Vorjahr: CHF 7,2 Mio.) für aktienbezogene Vergütungen an die Mitglieder der Konzernleitung und an die Mitglieder des Senior Managements im Personalaufwand erfasst. Darin sind CHF 0,9 Mio. (Vorjahr: CHF 1,4 Mio.) für insgesamt 1’988 leistungsabhängige Aktien (Vorjahr: 1’764) enthalten, die den Mitgliedern der Konzernleitung im Rahmen der langfristig ausgerichteten aktienbasierten Vergütung (LTI) zugeteilt wurden. Der LTI hatte einen Zuteilungswert von CHF 2,1 Mio. (Vorjahr: CHF 1,4 Mio.).

Rechnungslegungsgrundsätze

Die Vergütung der Mitglieder der Konzernleitung erfolgt in Form einer fixen Barvergütung, einer leistungsbezogenen kurzfristigen Barvergütung sowie einer langfristig ausgerichteten aktienbasierten Vergütung (LTI) und wird im Personalaufwand erfasst. Im Berichtsjahr wurde der Plan für die aktienbasierte Vergütung angepasst. Der neue Plan basiert auf einem Zuteilungswert, der einem Prozentsatz des Basissalärs pro Mitglied entspricht und zu Beginn der Leistungsperiode in eine bestimmte Anzahl von künftigen Bezugsrechten in Form von Performance Shares (PS) umgerechnet wird. Die PS unterliegen einer dreijährigen Erdienungsperiode. Der Eigentumserwerb ist desweitern vom Erreichen von nicht marktbezogenen Bedingungen (verwässertes Ergebnis je Aktie-Ziel) sowie marktbezogene Bedingungen (relatives Total-Shareholder-Return-Ziel) geknüpft. Je nach Zielerreichung werden die PS mit einer Umwandlungsrate zwischen 50% (Schwellenwert) und 150% (maximale Abgeltung) in Aktien der GF abgegolten. Keine Zuteilung erfolgt bei Nichterreichung des Schwellenwerts. Nach der Erdienungsperiode von drei Jahren bleiben die zugeteilten Aktien für weitere zwei Jahre blockiert. Der Tageswert zum Zeitpunkt der Zuteilung wird auf Grundlage einer Monte-Carlo-Simulation bestimmt. Erwartete Dividenden sind im Modell berücksichtigt. Nicht marktbezogene Bedingungen werden zu jedem Bilanzstichtag neu bewertet. Anpassungen aus den Neubewertungen werden prospektiv erfasst. Marktbezogene Bedingungen sind bereits in der Berechnung des aktuellen Wertes zum Gewährungszeitpunkt einberechnet und werden nicht neu ermittelt. Der Aufwand für die PS wird über den Erdienungszeitraum von drei Jahren unter der Position «Löhne und Gehälter» gegen die übrigen Gewinnreserven erfasst. Weitere Informationen zur Funktionsweise der langfristig ausgerichteten aktienbasierten Vergütung sind im Vergütungsbericht verfügbar.

Die Leistungen aus aktienbasierten Vergütungen für das Senior Management sind als Personalaufwand ausgewiesen. Der Aufwand wird vollständig im Jahr der Arbeitsleistung erfasst.

Ansprüche auf staatliche Entschädigungsprogramme von GF Konzerngesellschaften aufgrund nachteiliger wirtschaftlicher Auswirkungen der COVID-19-Pandemie werden unter Löhne und Gehälter ausgewiesen.

1.5Betriebsfremdes Ergebnis

Das betriebsfremde Ergebnis von CHF -2 Mio. enthält das Resultat der nicht betrieblichen Liegenschaften. Im Vorjahr beinhaltete das Resultat von CHF 3 Mio. Gewinne aus dem Verkauf nicht betrieblicher Liegenschaften, siehe auch Erläuterung 2.6 Sachanlagen.

1.6Ertragssteuern

			2021	2020
Mio. CHF	Total	Davon laufende Steuern	Davon latente Steuern	Total	Davon laufende Steuern	Davon latente Steuern

Steuerüberleitungsrechnung
Konzernergebnis vor Steuern	253			143
Gesetzlicher Steuersatz in %	14			14

Ertragssteueraufwand zum gesetzlichen Steuersatz	35	37	–2	20	18	2

Effekt aus Besteuerung zu anderen Steuersätzen 1	20	26	–6	6	3	3
Steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen/steuerbefreite Erträge	–3	–3
Verwendung von nicht aktivierten steuerlichen Verlustvorträgen	–7	–8	1	–4	–4
Effekt aus Nichtaktivierung steuerlicher Verluste im laufenden Jahr	6	6		10	17	–7
Aktivierung bisher nicht berücksichtigter Verlustvorträge				–1		–1
Nachträgliche Steuerbelastungen/ -entlastungen	–1	–1		–1	–1
Nicht anrechenbare ausländische Quellensteuern	4	4		5	5
Übrige Effekte	–1	–2	1	–4	–1	–3
Effektiver Ertragssteueraufwand	53	59	–6	31	37	–6

Effektiver Ertragssteuersatz in %	21			22

1 Der GF Konzern ist weltweit tätig und in vielen verschiedenen Ländern ertragssteuerpflichtig. Der Effekt aus Besteuerung zu anderen Steuersätzen kann aufgrund unterschiedlicher Ergebnisse der einzelnen GF Konzerngesellschaften und Änderungen der lokalen Steuersätze von Jahr zu Jahr variieren.

Die Tabelle zeigt die Hauptelemente, die dazu führen, dass der effektive Ertragssteuersatz des GF Konzerns vom gesetzlichen Steuersatz abweicht. Der gesetzliche Steuersatz ist der ordentliche Steuersatz des Kantons Schaffhausen in der Schweiz, in dem der GF Konzern seinen Hauptsitz hat. Die obige Steuerüberleitungsrechnung beginnt mit dem gesetzlichen Steuersatz, da er aussagekräftigere Informationen liefert als ein gewichteter Durchschnittssteuersatz.

Der Rückgang des effektiven Ertragssteuersatzes ist im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass der effektive Ertragssteuersatz im Vorjahr durch steuerliche Verluste bei einzelnen GF Konzerngesellschaften aufgrund der COVID-19-Pandemie beeinflusst war, die nicht vollständig aktiviert wurden.

Die nicht aktivierten Verlustvorträge im Jahr 2021 betrugen CHF 141 Mio. (Vorjahr: CHF 159 Mio.) mit einem potenziellen Steuereffekt von CHF 34 Mio. (Vorjahr: CHF 41 Mio.), wobei CHF 93 Mio. (Vorjahr: CHF 113 Mio.) zeitlich unbeschränkt nutzbar sind. Innerhalb eines Jahres wird CHF 1 Mio. verfallen (Vorjahr: CHF 4 Mio.).

Per 31. Dezember 2021 waren steuerliche Verlustvorträge in Höhe von CHF 46 Mio. (Vorjahr: CHF 51 Mio.) aktiviert, woraus latente Steueraktiven von CHF 11 Mio. (Vorjahr: CHF 12 Mio.) resultierten.

Annahmen und Einschätzungen des Managements

Die Bemessung der laufenden Steuerverpflichtungen unterliegt einer Auslegung der Steuergesetze in den entsprechenden Ländern, deren Angemessenheit im Rahmen der endgültigen Einschätzung oder von Betriebsprüfungen durch die Steuerbehörden beurteilt wird. Daraus können sich wesentliche Anpassungen an den Steueraufwand ergeben. Im Weiteren bedingt die Beurteilung der Aktivierbarkeit steuerlich verwendbarer Verlustvorträge eine kritische Einschätzung der wahrscheinlichen Verrechenbarkeit mit künftigen Gewinnen, die von vielfältigen Einflüssen und Entwicklungen abhängen.

Rechnungslegungsgrundsätze

Ertragssteuern umfassen sowohl laufende als auch latente Steuern. Laufende Ertragssteuern werden auf dem steuerbaren Ergebnis berechnet. Latente Ertragssteuern werden gemäss des bilanzorientierten Temporary-Konzepts auf allen temporären Differenzen zwischen den gemäss Swiss GAAP FER ermittelten Werten und den Werten der Steuerbilanzen berechnet. Steuerlich anrechenbare Verlustvorträge werden bilanziert, wenn die steuerliche Verrechnung mit zukünftigen Gewinnen oder latenten Steuerverpflichtungen realisierbar scheint. Für die Berechnung der latenten Steuern kommen die länderspezifischen Steuersätze zur Anwendung.

1.7Gewinn je Aktie

	2021	2020

Konzernergebnis Aktionäre Georg Fischer AG	214	116
Gewichteter Durchschnitt der Anzahl Aktien	4’092’407	4’093’471
Gewinn je Aktie in CHF	52	28
Verwässerter Gewinn je Aktie in CHF	52	28

Im Berichtsjahr sowie im Vorjahr ergab sich keine Verwässerung des Gewinns je Aktie.

Rechnungslegungsgrundsätze

Der Gewinn je Aktie errechnet sich aus dem Anteil des Konzernergebnisses, der auf die Aktionäre von GF entfällt, geteilt durch den gewichteten Durchschnitt der Anzahl der während der Berichtsperiode ausstehenden Aktien. Der verwässerte Gewinn je Aktie berücksichtigt zusätzlich sämtliche potenziellen Aktien, die zum Beispiel aus der Ausübung von Options- oder Wandelrechten hätten entstehen können.